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2024/05/20
【產品策略報告】一招看出基金CP值，衡量報酬與風險看這項指標
如何判斷基金是否值得投資?可參考夏普值
不少投資人挑選基金優先考量報酬、忽略風險，如此一來，常常會買到不適合自己投資屬性的基金，造成追高殺低、認賠出場的遺憾，可見風險與報酬評估一樣重要。一般而言，標準差愈高表示波動愈大、風險也愈高，建議投資人也可參考夏普值，可以同時衡量風險與報酬。
所謂「夏普值」，數值愈大愈好，代表越有能力在創造報酬的同時，也能控制好波動風險，自然也就愈值得投資，CP值較高。觀察整體台股主被動基金平均僅0.5，相較之下排名第一的00713表現亮眼，穩居CP值王寶座。
資料來源：投信投顧公會基金績效評比晨星(MorningStar)版本，以台灣大型股票與台灣中小型股票代表全體台股主被動基金。夏普值採36個月夏普值遞減排名，年化標準差採同期間遞增排名，截至2024/4，元大投信整理。投資人若希望透過報酬風險比高低挑選標的，因其計算受淨值波動影響，應同步留意基金中長期波動度是否偏高，避免承受過度風險。上述提及之報酬率均為含息報酬率；基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。以上僅為歷史數據，不代表本基金未來配息或績效之保證，不同時間結果亦可能不同。以上僅為歷史數據，不代表未來績效保證，不同時間結果亦可能不同，以上資料僅供參考，投資前請詳閱公開說明書。
退休金輸不起，「存股取息」需要嚴控波動
不少退休族想保護資產又想增值，低波動度的投資工具成為首要訴求，00713標的指數「特選高息低波指數」設計兩道嚴控波動步驟，第一步除了瞄準高股利率的股票，也評估投資標的價格波動度，第二步再利用最小變異數法優化權重分配以降低整體投資組合波動度，可謂為名符其實的高息低波組合，相當適合偏好安穩投資的退休民眾布局。
6月除息在即，也將迎來成分股調整
時序即將進入六月，00713除了除息，也將迎來每半年一次調整持股。觀察過去調整樣態，00713在2022年在高檔減碼配息不佳的金融股，成功低接高殖利率電子股；去年6月調降電子股部位，降低當時AI概念股修正影響；去年底換股是逆勢調升傳產比重，長期亮麗績效表現，有目共睹。00713成分股調整備受市場矚目，可望再為投資人打造低基期高股息的投資組合。
00713過去成分股調整樣態
資料來源：元大投信官網，2021/12~2023/12，元大投信整理。上述提及個股、行業及占比僅為說明之用，不代表基金之必然投資，亦不代表任何金融商品的推介或建議，無特定推薦之意圖。基金成分證券篩選規則請詳閱公開說明書。投資人申購基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
基金小檔案
基金規模 621.6億  保管銀行 臺灣銀行 標的指數 特選高息低波指數
掛牌日期 2019/08/15 配息方式 季配息 成分股檔數 50
資料日期：2024/4/30
前十大持股
產業配置(僅揭露前十大產業)
資料來源：元大投信整理，2024/04/30。本配置為2024年4月底之基金之實際布局，未來投資將依指數編製規則及當時市場環境與經濟現況而調整。投資人申購基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
歷史配息記錄
基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。當期配息率係以每單位配息金額÷除息日前一日之淨值。本基金配息可能由基金的收益平準金中支付，任何涉及由收益平準金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。資料來源：元大投信、Lipper，元大投信整理。當期含息報酬率計算方式：[(1+(每單位配息金額/除息日收盤淨值))*除息當月底淨值/前次除息月底淨值-1]。本基金配息前應負擔之相關費用請詳閱公開說明書。
【基金警語】投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書！
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本基金經金管會核准或申報生效，惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效，不保證本基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。定期定額報酬率將因投資人不同時間進場，而有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證；本文提及之經濟走勢預測，不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。為避免因受益人短線交易頻繁，造成基金管理及交易成本增加，進而損及基金長期持有之受益人權益，本基金不歡迎受益人進行短線交易。基金非存款或保險，故無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。投資人申購基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本基金的運用限制、投資風險、基金申購手續費之收取方式和比率、投資人應直接或間接負擔之相關費用、紛爭處理及申訴管道等皆已揭露於基金公開說明書中，投資人可向本公司及本基金之銷售機構索取，亦可至公開資訊觀測站(mops.twse.com.tw)或本公司網站(www.yuantafunds.com)中查詢。
【元大台灣高股息低波動ETF證券投資信託基金(本基金之配息來源可能為收益平準金) (本基金並無保證收益及配息)】
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