TOP
元大投信 元大投信

複利加速器

正2槓桿型ETF投資法

元大台灣50正2 (本基金為策略交易型產品且投資具有槓桿操作風險,故本基金不適合長期持有,僅符合臺灣證券交易所訂適格條件之投資人始得交易)

臺灣50指數長期獲資金青睞

AI時代資金高度集中指標權值股,臺灣50指數反映市場趨勢,表現優於加權股價指數,且領先幅度隨時間擴大。

指標權值股市值成長領先大盤

2023年以來臺灣50指數超越大盤 (含息報酬率)

資料來源:彭博資訊,2022/12/30至2026/6/30。  指數報酬率均為含息報酬率,意指利用指數所計算之投資報酬率中,以當地貨幣投資不計入交易成本,包含現金股利之報酬。 以上僅為ETF追蹤指數績效之表現,不代表本ETF基金之實際報酬率或配息率及未來績效保證,不同時間進場投資,其結果將可能不同,且並未考量交易成本。 指數報酬率非基金報酬率,投資人不可直接投資該指數。 本文提及個股、行業及占比僅為說明之用,不代表基金之必然投資,亦不代表任何金融商品之推介或建議,無特定推薦之意圖。 投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。

00631L槓桿特性 放大行情動能

00631L以臺灣50指數單日正向2倍報酬為操作目標,歷史數據顯示,當台股正向趨勢明確,複利效果將擴大投資表現。

00631L 臺灣50指數
成立以來 4119.6% 900.4%
近一年 295.6% 128.4%
近兩年 236.9% 140.0%
近三年 526.1% 260.4%
近十年 4049.1% 833.3%
成立以來 近一年 近兩年 近三年 近十年
00631L 4119.6% 295.6% 236.9% 526.1% 4049.1%
臺灣50指數 900.4% 128.4% 140.0% 260.4% 833.3%
00631L績效比較圖 00631L績效比較圖

資料來源:彭博資訊,2014/10/23~2026/06/30。2014/10/23為00631L成立日期。 以上僅為歷史數據,不代表未來績效保證,不同時間結果亦可能不同,以上資料僅供參考,投資前請詳閱公開說明書。臺灣50指數為含息報酬率,意指利用指數所計算之投資報酬率中,以新台幣投資不計入交易成本,亦包含現金股利之報酬。指數報酬率非指基金報酬率,投資人不可直接投資該指數。本基金連續兩日以上及長期之累積報酬率會偏離同期間標的指數正向2倍之累積報酬,且偏離方向無法預估,故本基金不適合追求長期投資且不熟悉本基金以追求標的指數單日正向2倍報酬為投資目標之投資人。投資人交易前,應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解本基金之風險及特性。投資人亦應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書)。

00631L調整增持權值股
貼近臺灣50指數單日正向2倍

台積電現階段為造成臺灣50指數與加權股價指數報酬差異影響最大的個股,因此00631L採增持台積電現貨策略進行調整,未來將持續以台指期為槓桿核心,搭配權值股現貨調整曝險,以追求與加權股價指數正向2倍有所差異的報酬表現。

目前台積電為臺灣50指數與加權股價指數報酬差異影響最大個股

00631L新舊策略台積電曝險變化

00631L已持有約40%的台積電現貨,未來持續以台指期為槓桿核心,搭配權值股現貨調整曝險,追求與加權股價指數正向2倍有所差異的報酬表現

資料來源:彭博資訊,2026/06/30;元大投信官網,2026/06/30,元大投信整理。 以上僅為預估之投資策略或配置,未來實際投資將依公開說明書規範及當時市場環境與經濟狀況而定。 投資人應注意「00631L」為策略交易型產品,其投資具有槓桿操作風險,其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響,與傳統指數股票型基金不同。本基金不適合追求長期投資且不熟悉本基金以追求單日報酬為投資目標之投資人。投資人交易前,應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解本基金之風險及特性。投資人亦應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書)。 本文提及個股、行業及占比僅為說明之用,不代表基金之必然投資,亦不代表任何金融商品的推介或建議,無特定推薦之意圖。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。

不同行情下的正2表現
看懂00631L三大關鍵情境

正2槓桿型ETF追求的是「單日」報酬2倍。受惠於每日平衡機制,當台股 趨勢向上時,能發揮複利效果使獲利放大;在 趨勢向下時,累積跌幅預期較兩倍少。若市場陷入 反覆盤整,則須留意波動產生的耗損風險。

情境一:連續上漲

  • 槓桿2倍ETF累積漲幅,會比原型ETF漲幅兩倍還多
  • 假設期初投入100萬,連續十天漲5%
獲利放大
原型ETF
槓桿2倍ETF
累計報酬率
63%
159%
累計報酬率*2
126%
 

複利加速期

順勢行情中,每日再平衡機制會自動加碼,放大你的波段收益。

情境二:連續下跌

  • 槓桿2倍ETF累積跌幅,會比原型ETF跌幅兩倍還多
  • 假設期初投入100萬,連續十天跌5%
虧損縮小
原型ETF
槓桿2倍ETF
累計報酬率
-40%
-65%
累計報酬率*2
-80%
 

風險放大期

在連續走跌時,總跌幅因槓桿放大,累積跌幅較兩倍少,提醒需適時管理曝險。

情境三:市場盤整

  • 槓桿2倍ETF相較原型ETF,會出現耗損擴大情況
  • 假設期初投入100萬後,第1天漲5%、第2天跌5%...以此類推,連續十天
有損耗
原型ETF
槓桿2倍ETF
累計報酬率
-1%
-5%
累計報酬率*2
-2%
 

波動損耗期

若漲跌互現,反覆的部位調整會產生波動損耗,此時更需靈活調整策略。

資料來源:元大投信整理。累積報酬率=[期初資金*(1+第一日報酬率)* (1+第二日報酬率)*… * (1+第十日報酬率)]/期初資金-1。 以上僅為試算資料參考,不代表實際投資狀況。受到計算累積報酬之複利效果影響,本基金連續兩日以上及長期之累積報酬率會偏離同期間標的指數正向2倍之累積報酬,且偏離方向無法預估, 故本基金不適合追求長期投資且不熟悉本基金以追求標的指數單日正向2倍報酬為投資目標之投資人。投資人交易前,應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解本基金之風險及特性。投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書)。

台股趨勢向上 臺灣50指數單日正向兩倍耗損影響有限

實證顯示,受惠於台股長期趨勢向上,「臺灣50指數單日正向2倍報酬表現」在多數年度裡,優於「臺灣50指數」的2倍報酬。

台灣50單日正向兩倍累積報酬圖表 台灣50單日正向兩倍累積報酬圖表

資料來源:彭博資訊,2016/1/1~2026/6/30,註:2倍槓桿超額報酬率=臺灣50指數單日正向2倍累積報酬率 - 臺灣50指數報酬率*2。 累積報酬率為含息報酬率,指利用個股股價所計算之投資報酬率中,以原幣投資不計入交易成本,包含現金股利之報酬。 以上僅為ETF追蹤指數績效之表現,不代表本ETF基金之實際報酬率及未來績效保證,不同時間進場投資,其結果將可能不同,且並未考量交易成本。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。指數報酬率非指基金報酬率,投資人不可直接投資該指數。受到計算累積報酬之複利效果影響,本基金連續兩日以上及長期之累積報酬率會偏離同期間標的指數正向2倍之累積報酬,且偏離方向無法預估,故本基金不適合追求長期投資且不熟悉本基金以追求標的指數單日正向2倍報酬為投資目標之投資人。投資人交易前,應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解本基金之風險及特性。投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書)。

00631L較自行操作期貨或融資買股更便利、風險更低

自動轉倉

00631L具備自動轉倉機制且成本內含,期貨則需手動換月

無斷頭風險

00631L無須維持保證金,不會被強制平倉,最差情況為投資金額歸零;期貨則有追繳保證金與斷頭風險

每日再平衡

00631L每日調整部位以維持單日2倍槓桿目標,而期貨的實際槓桿倍數會隨市場行情波動而不固定

槓桿ETF vs 融資

槓桿ETF 以00631L為例
融資 以一般個股融資為例
槓桿倍數
單日2倍
上市股票最高2.5倍(自備40%,借60%)
斷頭風險
高,維持率130%門檻,跌破不補錢會被強制砍倉
持有成本
低,無借貸利息,僅有經理費用等隱含費用
高,融資年利率約5%~6.5%
時間壓力
無,可依自身投資策略決定持有時間
大,最長只能放1~2年,有合約到期壓力
假設以200萬總曝險
投資連續三天下跌
10%的情境
Day 0 Day 1 Day 2 Day 3
市值總曝險(萬)
200
160
128
102.4
自備本金(萬)
100
80
64
51.2
帳面剩51.2萬元,但沒有斷頭壓力
Day 0 Day 1 Day 2 Day 3
市值總曝險(萬)
200
180
162
145.8
自備本金(萬)
80
60
42
25.8
融資債務(萬)
120
120
120
120
融資維持率
150%
135%
121.5%
帳面剩25.8萬元,跌破130%維持率須補錢53.4萬,否則斷頭

槓桿ETF vs 融資

槓桿ETF 以00631L為例
槓桿倍數
單日2倍
斷頭風險
持有成本
低,無借貸利息,僅有經理費用等隱含費用
時間壓力
無,可依自身投資策略決定持有時間
假設以200萬總曝險投資連續三天下跌10%的情境
Day 0
Day 1
Day 2
Day 3
市值總曝險
(萬)
200
160
128
102.4
自備本金
(萬)
100
80
64
51.2
帳面剩51.2萬元,但沒有斷頭壓力
融資 以一般個股融資為例
槓桿倍數
上市股票最高2.5倍(自備40%,借60%)
斷頭風險
高,維持率130%門檻,跌破不補錢會被強制砍倉
持有成本
高,融資年利率約5%~6.5%
時間壓力
大,最長只能放1~2年,有合約到期壓力
假設以200萬總曝險投資連續三天下跌10%的情境
Day 0
Day 1
Day 2
Day 3
市值總曝險(萬)
200
180
162
145.8
自備本金(萬)
80
60
42
25.8
融資債務(萬)
120
120
120
120
融資維持率
150%
135%
121.5%
帳面剩25.8萬元,跌破130%維持率
須補錢53.4萬,否則斷頭

本基金不適合追求長期投資且不熟悉本基金以追求單日報酬為投資目標之投資人。投資人交易前,應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解本基金之風險及特性。投資人亦應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書)。 個股融資假設情境係基於台灣證券交易所現行信用交易法規,具備高度財務槓桿效應,除須負擔證券商融資利息成本外,於市場劇烈波動時,投資人可能面臨於限期內補足差額之追繳壓力;若未能及時補足,證券商依法有權執行強制處分,投資人須自行承擔超出初始自備款之實質本金虧損。

槓桿ETF vs 期貨

槓桿ETF 以00631L為例
融資 以持有一口臺股期貨(TX)為例
槓桿倍數
單日2倍
不固定;槓桿倍數=資產價值 / 保證金,資產價值隨市場浮動
原始保證金
先存入才能交易:一口大台原始保證金為526,000元
維持保證金
必須維持的資金額度:一口大台維持保證金為403,000元
強制平倉
低於維持保證金,未能立即補足至原始保證金,期貨商將強制平倉(斷頭)
轉倉機制
由投信轉倉,不用自行操作
期貨合約到期前須轉倉或到期結算

槓桿ETF vs 期貨

槓桿ETF 以00631L為例
槓桿倍數
單日2倍
原始保證金
維持保證金
強制平倉
轉倉機制
由投信轉倉,不用自行操作
期貨 以持有一口臺股期貨(TX)為例
槓桿倍數
不固定;槓桿倍數=資產價值 / 保證金,資產價值隨市場浮動
原始保證金
先存入才能交易:一口大台原始保證金為526,000元
維持保證金
必須維持的資金額度:一口大台維持保證金為403,000元
強制平倉
低於維持保證金,未能立即補足至原始保證金,期貨商將強制平倉(斷頭)
轉倉機制
低於維持保證金,未能立即補足至原始保證金,期貨商將強制平倉(斷頭)

本基金不適合追求長期投資且不熟悉本基金以追求單日報酬為投資目標之投資人。投資人交易前,應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解本基金之風險及特性。投資人亦應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書)。 期貨交易具備高度財務槓桿,係採保證金交易制度。當帳戶權益數低於維持保證金時,投資人將面臨即時補款之時效壓力;若未能於限定時間內補足,期貨商依法將執行全數部位之強制處分。

投資前必讀:00631L
交易指南與常見問題

正2槓桿型ETF屬於策略交易型產品,交易前請確保您的適格性要求,並充分瞭解產品風險。

Q1 哪些人適合交易正2槓桿型ETF?
具備風險控管能力的積極型投資人,或尋求放大獲利、短期避險的策略交易者。
Q2 什麼是「適格條件」?我能交易嗎?
若要交易正2槓桿型ETF,需符合以下任一條件
  • 已開立信用交易帳戶
  • 近一年內委託買賣認購(售)權證成交達10筆(含)以上
  • 近一年內委託買賣期貨交易契約成交達10筆(含)以上
  • 有槓桿/反向型證信ETF或槓桿/反向型期信ETF買進成交紀錄
Q3 交易00631L前,還需要做什麼準備?
符合適格條件後即可簽署風險預告書,投資人可於證券APP線上簽署「槓桿反向型ETF 風險預告書」。
Q4 為什麼00631L被稱為「複利加速器」?
00631L有每日平衡機制。在台股趨勢向上時,能產生正向複利效果,讓累積獲利有望超越原型指數的2倍。
Q5 如果市場一直「橫盤盤整」會怎樣?
若市場漲跌交替、反覆震盪,每日平衡機制會導致波動損耗,這時累積績效可能會低於原型指數的2倍。
Q6 為什麼不直接買期貨就好?
00631L具備自動轉倉與每日再平衡機制,且無期貨的斷頭風險(最差為投資金額歸零),操作上更為簡便安全。

基金小檔案

{{ key }}

{{ key }}

{{ item.key }}

資料來源:基金公開說明書。 有關基金應負擔費用已揭露於基金之公開說明書投資人可至公開資訊觀測站查詢 。*經理費/保管費按揭示比率逐日累積計算於淨值,不另外收取。

基金警語投資一定有風險,基金投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書

元大證券投資信託股份有限公司

{{ addr(item) }}

本公司兼營投顧的核准文號:96 年 7 月 30 日金管證四字第 0960039848 號函

【元大投信獨立經營管理】 投信公司製作之廣告文宣均遵守會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範,若將廣告文宣再編製作者,應以本公司所公開資料為主, 不得為誇大不實之內容且須留意本基金之風險平衡,另避免使用聳動之文字為標題。元大系列基金經金融監督管理委員會或其指定機構核准或申報生效,惟不表示基金絕無風險。本公司以往之經理績效,不保證系列基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責系列基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中,投資人可至公開資訊觀測站中查詢。基金非存款或保險,故無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。元大系列基金的運用限制、投資風險、配息機制及投資人應直接或間接負擔之相關費用、紛爭處理及申訴管道等皆已揭露於基金公開說明書。投資人可向本公司及基金之銷售機構索取簡式公開說明書與公開說明書或至本公司網站( www.yuantafunds.com )查詢,亦可至公開資訊觀測站( mopsplus.twse.com.tw )下載公開說明書。本基金自成立日起,依據追蹤標的指數成分進行基金持續投資組合之佈局,投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現,本基金每日基金淨值,由經理公司公告之。 本基金係採用指數化策略,以追蹤標的指數之單日正向 2 倍報酬表現為投資目標,投資人應了解本基金所追求標的指數正向 2 倍報酬僅限於「單日」操作目的。本基金具有槓桿風險,其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響,與傳統指數股票型基金不同。本基金不適合追求長期投資且不熟悉本基金以追求單日報酬為投資目標之投資人。投資人交易前,應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解本基金之風險及特性。本基金為達到追求標的指數單日正向 2 倍報酬之目標,投資組合整體曝險部位將盡可能維持在基金淨資產價值 200%之水位,故本基金需依基金資產及市場現況每日計算基金所需曝險額度及重新平衡投資組合,因此基金淨值將受到每日重新平衡後之投資組合價格波動之影響。受到計算累積報酬之複利效果影響,本基金連續兩日以上及長期之累積報酬率可能會偏離同期間標的指數正向 2 倍之累積報酬,且偏離方向無法預估,有關計算累積報酬之複利效果之說明請詳見本基金公開說明書。除「臺灣證券交易所股份有限公司受益憑證買賣辦法」另有規定者外,本基金限符合臺灣證券交易所訂適格條件之投資人始得交易,並應簽具與證券交易所訂定內容相符之風險預告書,經理公司、基金銷售機構或參與證券商始得接受其交易。本基金所追蹤指數非屬客製化指數,亦非屬Smart Beta指數。指數免責聲明:「元大 ETF 傘型證券投資信託基金之台灣 50 單日正向 2 倍證券投資信託基金」非由富時國際有限公司(「富時集團」)、倫敦證券交易所(「交易所」)、或臺灣證券交易所(「臺灣證交所」)(統稱「許可方」)以任何方式贊助、背書、銷售或宣傳,任何許可方均不對任何日期、任何時間使用富時臺灣證券交易所臺灣 50 指數(一種富時集團/臺灣證交所產品)(「指數」)和/或該「指數」所處的數值導致的結果做出任何明示或隱含保證或陳述。「指數」由臺灣證交所在富時集團的協助下編撰和計算。「指數」中的所有知識財產權均歸富時集團和臺灣證交所所有。任何許可方均不對指數中的任何錯誤對任何人承擔責任(不論是疏忽責任還是其他責任),也沒有義務向任何人告知其中的任何錯誤。「FTSE® 」是倫敦交易所的商標,「TWSE」和「TAIEX」是臺灣證交所的商標,均由富時集團根據授權使用。

[ 洗錢防制宣導警語 ] 一、防杜非法洗錢,保障自身財產安全。二、開戶審查做得好,客戶權益有保障。三、自己權益要顧好,淪為人頭累累累!